中金辰大油气行业重磅并购来袭! Viper Energy(VNOM.US)41亿美元全股票吞下Sitio(STR.US)

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智通财经APP获悉，专注于北美油气资产的上市公司Viper Energy(VNOM.US)当地时间周二宣布，已同意以全股票交易方式收购二叠纪盆地的竞争对手之一Sitio Royalties(STR.US)，交易总价值大约41亿美元(含净债务)。Viper管理层在一份声明中表示，此举将大幅提升该公司的油气资产规模以及库存深度，为未来十年稳定的油气产量及自由现金流增长奠定重要基础。受收购消息带来的巨大提振，Sitio Royalties股价在美股盘前交易中一度上涨超17%。截至周一收盘，Sitio总市值约13亿美元。

交易结构方面，Viper Energy与Sitio Royalties在联合声明中表示，每 1 股 Sitio A 类普通股，将换取新控股公司0.4855 股A类普通股;每1个 Sitio运营子公司单位，将换取 Viper Energy Partners 运营子公司0.4855个单位;以周一 Viper的收盘价计算中金辰大，对 Sitio 股东们而言的隐含收购价值高达19.41 美元/股。

据了解，这项油气行业的重磅并购完成后，Viper 的控股股东 Diamondback Energy(FANG.US)将持有新公司约41%的股份。

双方共同预计，交易完成后每股可分配现金将立即提升 8%–10%。

股东回报方面，Viper 董事会批准将年度基础股息提高10%至1.32美元/股(折合季度则约季度0.33美元/股)。合并后，按 pro-forma 口径计算，基础股息盈亏平衡基准的油价预计将下降约 2 美元/桶，至低于20美元的WTI原油价格基准;在50美元左右WTI原油期货价格的情景下，1.32 美元/股的基础派息分红约占可分配现金的45%。

Viper Energy(VNOM)是一家专注于收购和持有北美油气矿权与特许权收入的上市公司，其大股东为页岩油巨头 Diamondback Energy。Sitio Royalties(STR)同样是一家专注于在美国产油盆地——尤其是北美二叠纪盆地——整合矿权与特许权资产的上市平台。Viper 宣布以全股票方式斥资约 41 亿美元(含净债务)收购Sitio交易完成后，Viper所覆盖的油气资产面积、已投产井与待钻库存将显著扩大，并立即提升 8–10% 的每股可分配现金。

通过以股换股完成对 Sitio Royalties 的并购，Viper Energy 一举将自身油气资产的整体规模和现金流生成能力提升至行业前列，同时显著降低分红盈亏平衡油价，强化了“高分红、低资本”油气资产经营模式的吸引力。更加重要的是中金辰大，在 Diamondback 的运营加持下，并购之后的新公司有望在二叠纪盆地及其他优质油气区块继续滚动并购、扩大规模，对投资者而言提供了油价上行和稳定分红双重基准之下的潜在投资回报率。

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